全球能源的需求正在發(fā)生改變。

江南一帶的高溫結(jié)束了，今年這場(chǎng)轟轟烈烈的高溫，也畫(huà)上了最后的句號(hào)。各地驟降的溫度讓人仿佛忘卻了 " 熱到爆表 " 的經(jīng)歷，但過(guò)去已經(jīng)成為歷史，歷史充滿痕跡。

格陵蘭島冰蓋加速融化、歐洲萊茵河部分河段干涸、長(zhǎng)江流域汛期反枯、重慶連續(xù)多日多地的山火、川渝高溫限電 .... 全球變暖、氣候變化給人類(lèi)社會(huì)生產(chǎn)生活帶來(lái)的影響日漸顯著，由于極端高溫引發(fā)的各類(lèi)問(wèn)題，不斷刷新著人們的認(rèn)知。

氣候變化警鐘之下機(jī)遇猶存

今年，極端高溫幾乎在世界多地同時(shí)上演。隨暖化加劇溫度越高，某些類(lèi)型的天氣和氣候極端的頻率正在增加，而這些極端的氣候現(xiàn)象，無(wú)一不在沖擊著人類(lèi)的社會(huì)生活環(huán)境，讓人類(lèi)的生存愈加 " 難熬 "。

一方面，天氣灰犀牛正在影響全球糧食安全，高溫之下，農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)都面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

民以食為天，糧食對(duì)于人類(lèi)生存來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而氣候變化會(huì)直接影響糧食產(chǎn)量的豐歉程度。隨著氣溫升高加快蒸發(fā)速度，干渴的植物會(huì)吸收更多的水分，農(nóng)作物生產(chǎn)受損的情況在北半球隨處可見(jiàn)。

隨著糧食產(chǎn)量的減少，全球的糧食生產(chǎn)失去平和，糧價(jià)的上漲便成為不可避免的結(jié)果，所以在極端天氣的加速下，全球性的糧食危機(jī)或許將會(huì)來(lái)臨。

另一方面，極端高溫疊加干旱天氣導(dǎo)致電力供需緊張，多地的限電缺水，讓鋼鐵、煤炭、有色金屬等化工耗材產(chǎn)量受到?jīng)_擊，同時(shí)因駁船無(wú)法正常運(yùn)行，使相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)輸受到阻礙，從而使工業(yè)生產(chǎn)受到?jīng)_擊。

中國(guó)氣象局曾報(bào)道，研究指出，區(qū)域的平均溫度和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出間有強(qiáng)烈的正相關(guān)，生產(chǎn)力在年平均溫至攝氏 13 度時(shí)達(dá)高峰，但隨暖化加劇溫度越高，經(jīng)濟(jì)將隨之萎縮。

現(xiàn)如今，極端天氣在全球變暖趨勢(shì)下肆虐全球，加上疫情反復(fù)、多行業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾鹊扔绊懴?，全球悲觀情緒愈發(fā)蔓延，全球性經(jīng)濟(jì)衰退的到來(lái)也成為了市場(chǎng)的焦慮點(diǎn)。

與之相反的是，市場(chǎng)的投資熱情。

東方財(cái)富 Choice 數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球光伏新增裝機(jī)量 13.28 萬(wàn)兆瓦，續(xù)創(chuàng)新高。其中，中國(guó)新增 5.3 萬(wàn)兆瓦，連續(xù) 9 年穩(wěn)居世界第一。根據(jù)預(yù)測(cè)，截至 2060 年，中國(guó)在清潔技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資將達(dá) 16 萬(wàn)億美元，將創(chuàng)造 4000 萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，2030-2050 年期間，以太陽(yáng)能為代表的可再生能源將逐步由替代能源向主體能源過(guò)渡，太陽(yáng)能將占據(jù)全球能源系統(tǒng)的中心舞臺(tái)。

而在全球變暖、極端高溫等等氣候變化下，碳中和無(wú)疑受到較多的關(guān)注。在雙碳路徑上，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為必然，此外，與新能源配套的基建設(shè)施以及儲(chǔ)能、特高壓、新能源汽車(chē)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)也將迎來(lái)高速發(fā)展。

碳中和加速落地

碳中和，簡(jiǎn)單的理解就是排出的二氧化碳被植樹(shù)造林等多種形式抵消，正負(fù)相抵下達(dá)到 " 零排放 "。而 " 碳中和 " 落地的必要途徑，就是全球能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2022 年年初以來(lái)，能源行業(yè)就就已經(jīng)跌宕起伏，石油的價(jià)格高漲、天然氣的緊缺與控制，讓各國(guó)的能源更為 " 緊俏 "，高溫一來(lái)，更是‘雪上加霜’。

能源對(duì)于人類(lèi)社會(huì)生存生產(chǎn)活動(dòng)至關(guān)重要，從薪柴到煤炭再?gòu)拿禾康绞?，隨著社會(huì)的發(fā)展，全球的能源結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整，目前世界能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以化石能源為主，但隨著工業(yè)革命以來(lái)數(shù)百年的大規(guī)模開(kāi)發(fā)利用，正面臨著資源枯竭、污染排放嚴(yán)重的等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

而在高溫背景下，全球能源的需求正在發(fā)生改變。這一波罕見(jiàn)的熱浪席卷，最直接的影響，那就是將進(jìn)一步加重全球的能源危機(jī)。

在電力供給方面，高溫天氣使得家用空調(diào)和工業(yè)空調(diào)的用電需求量激增，多個(gè)國(guó)家正在面臨著電網(wǎng)不堪重負(fù)、電力供應(yīng)告急的困境。為了保證供電，多個(gè)國(guó)家不得不重新回到通過(guò)煤炭燃燒發(fā)電的時(shí)代。

而煤炭、石油等傳統(tǒng)能源需求激增，碳排放便無(wú)法控制在合理的范圍，二氧化碳是導(dǎo)致全球變暖的元兇，所以，如果持續(xù)性使用傳統(tǒng)能源發(fā)電，無(wú)疑是讓全球陷入一個(gè)惡性循環(huán)，結(jié)果只會(huì)越來(lái)越糟。

于是，建設(shè)以清潔電力為主體的綠色能源系統(tǒng)，取代傳統(tǒng)的石化能源，將是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。因此，在 " 碳中和 " 的背景下，多個(gè)行業(yè)也將迎來(lái)一波新的風(fēng)口。

誰(shuí)是潛在贏家？

社會(huì)的發(fā)展是動(dòng)態(tài)的，極端氣候的變化以及 " 雙碳 " 目標(biāo)的推進(jìn)，進(jìn)化出了重大創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步，比如清潔能源的生產(chǎn)。

高溫天氣使得用電需求量激增，而干旱的天氣導(dǎo)致水力、風(fēng)能等可再生能源發(fā)電量大幅度下降，電力、天然氣、煤炭、石油等能源產(chǎn)品的價(jià)格大漲，世界能源貧困現(xiàn)象隨之加劇。

在這樣的背景下，多數(shù)國(guó)家改弦易轍，推行更加平衡的能源政策，而光伏發(fā)電，便在高溫的助推下，成為了眾多投資者的 " 心頭好 "。

國(guó)際能源署（IEA）此前發(fā)布的《光伏全球供應(yīng)鏈特別報(bào)告》顯示，自 2011 年以來(lái)，中國(guó)已經(jīng)投資超過(guò) 500 億美元來(lái)擴(kuò)張光伏設(shè)備產(chǎn)能，規(guī)模是歐洲的 10 倍。

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，光伏產(chǎn)業(yè)可以分為硅料環(huán)節(jié)、硅片環(huán)節(jié)、電池片環(huán)節(jié)和光伏組件環(huán)節(jié)，整體來(lái)看具有很高的技術(shù)壁壘，是屬于 " 前期投入大，后期收益足 " 的行業(yè)。

首先，在硅料環(huán)節(jié)，目前中國(guó)是全球多晶硅產(chǎn)能與產(chǎn)量的第一大國(guó)。據(jù)廣州期貨研究中心數(shù)據(jù)，截止 2022 年 3 月，我國(guó)多晶硅產(chǎn)能有 74.55 萬(wàn)噸，其中有效產(chǎn)能為 67.1 萬(wàn)噸，有效產(chǎn)能同比整體上是不斷增加的，其中 2022 年同比達(dá) 25.42%。

其次，由于硅的技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，硅片成為了目前產(chǎn)量最大、應(yīng)用范圍最廣的半導(dǎo)體材料，不僅是光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵，用時(shí)也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中基礎(chǔ)性的一環(huán)。與此同時(shí)，硅片環(huán)節(jié)也表現(xiàn)出很強(qiáng)的韌性，盡管硅料成本大幅上漲，但近 3 年的毛利率都持續(xù)保持在 24% 左右。

據(jù)中信期貨發(fā)布報(bào)告，我國(guó)硅片在全球范圍內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位，硅片產(chǎn)能占全球產(chǎn)能比例逐年提高，由 2017 年國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)能占比 87% 提升至 2020 年 97%。而目前全球的硅片需求總體保持高增，在樂(lè)觀條件下，后續(xù)硅片產(chǎn)業(yè)將持續(xù)擴(kuò)容。

而從整體來(lái)看，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)未達(dá)到天花板，從目前我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)來(lái)看，光伏市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間十分巨大。根據(jù)隆基能源研究院的預(yù)測(cè)，到 2030 年，全球新增光伏裝機(jī)需要達(dá)到 1500GW-2000GW，這一裝機(jī)規(guī)模相當(dāng)于 2021 年新增裝機(jī)量的 10 倍。

可以說(shuō)，作為 " 碳中和 " 的主力軍，光伏產(chǎn)業(yè)是推動(dòng)能源變革的重要引擎，隨著新一輪產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)，中國(guó)光伏行業(yè)的技術(shù)與規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在后后續(xù)將有望成為具有全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

當(dāng)然，能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化并不是靠清潔能源的生產(chǎn)就能達(dá)成的，在優(yōu)化的過(guò)程中，能源的存儲(chǔ)以及利用消費(fèi)也至關(guān)重要。

儲(chǔ)能，是解決新能源消納難題的關(guān)鍵之一，在清潔能源的有效利用中，社會(huì)各界一直反反復(fù)復(fù)強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)能的必要性。

在碳中和時(shí)代里，儲(chǔ)能就像一個(gè)大號(hào)的 " 充電寶 "，將能源儲(chǔ)存后再進(jìn)行能源的反哺，目前我國(guó)的儲(chǔ)能經(jīng)過(guò) 15 年左右的發(fā)展，歷經(jīng)從技術(shù)驗(yàn)證，到示范應(yīng)用，再到商業(yè)化初期的階段，已經(jīng)進(jìn)入了規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新階段。

另外，除了儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)之外，碳中和的落地，還少不了一個(gè)關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)，那就是新能源汽車(chē)。在碳中和的愿景下，新能源汽車(chē)憑借更低的碳排放，更清潔的能源運(yùn)作形式成為新的風(fēng)口。

據(jù)國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021 年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)保有量達(dá)到 784 萬(wàn)輛，相比傳統(tǒng)燃油乘用車(chē)，現(xiàn)有新能源乘用車(chē)每年在使用環(huán)節(jié)減少碳排放 1500 萬(wàn)噸左右。未來(lái)，新能源汽車(chē)必然是加速 " 脫碳 " 的主力軍，在碳中和的共識(shí)下，新能源車(chē)賽道具有長(zhǎng)期的確定性。

總而言之，碳中和已經(jīng)是發(fā)展的必然趨勢(shì)，隨著我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，在新能源生產(chǎn)、運(yùn)輸、儲(chǔ)存消費(fèi)等多個(gè)方面進(jìn)行協(xié)同之后，能夠形成一個(gè)正向的循環(huán)。在此基礎(chǔ)上，碳中和也不再是一個(gè)抽象的概念。可以說(shuō)，碳中和本質(zhì)上也在推動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)的變革，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型必經(jīng)之路。

結(jié)語(yǔ)

當(dāng)然，在 " 雙碳 " 愿景下，不少行業(yè)都將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，這對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是方向性的利好，而對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在參考企業(yè)投資價(jià)值的時(shí)候，也將有更為社會(huì)化的標(biāo)準(zhǔn)。

現(xiàn)如今，節(jié)能減碳已經(jīng)成為了大多數(shù)企業(yè)的真實(shí)需求，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始著手建立健康可持續(xù)的 ESG 發(fā)展體系，除了環(huán)境保護(hù)之外，鄉(xiāng)村振興、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)、聚焦慈善事業(yè)等等也是各大企業(yè)在履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的發(fā)力點(diǎn)。

阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官?gòu)堄略谑追荨短贾泻托袆?dòng)報(bào)告》中表示，"ESG 意味著創(chuàng)造商業(yè)之上的價(jià)值，為解決一系列全球性挑戰(zhàn)提供了行動(dòng)框架 "。

" 商業(yè)之上的價(jià)值 "，這算不上一個(gè)新的概念，但現(xiàn)在受各方面的影響，也已經(jīng)成為了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，選擇一家企業(yè)，其商業(yè)價(jià)值固然重要，但利潤(rùn)并不是唯一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。

隨著時(shí)代的更迭，社會(huì)思潮的變遷，投資者對(duì)企業(yè)的評(píng)估不能再只是局限于財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)該看到企業(yè)或者行業(yè)背后的時(shí)代使命。未來(lái)投資者的投資信條，或許也將會(huì)逐漸產(chǎn)生變化，最終將回歸到企業(yè)價(jià)值與社會(huì)責(zé)任的雙向奔赴上來(lái)。

本文來(lái)源：松果財(cái)經(jīng)（公眾號(hào)：songguocaijing1）