“一窩蜂的涌入到低碳領(lǐng)域是不切實(shí)際的，一刀切的對(duì)轉(zhuǎn)型過程中間合理的融資去抽貸斷貸也是萬萬要不得的” 。近日，在2022中國國際金融年度論壇“氣候投融資：金融助力綠色復(fù)蘇”分論壇上，中國工商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家周月秋表示。

全球氣候變化成為21世紀(jì)全人類面臨的共同挑戰(zhàn)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的迫切需求，氣候投融資已然成為全球金融業(yè)的首要議題。

“實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)需要大量的綠色低碳投資，也創(chuàng)造了巨大的投融資需求，為商業(yè)銀行帶來新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。”在上述論壇，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行副行長(zhǎng)姚紅在演講中表示，一方面，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的新增投資需求在100萬億元以上，需要商業(yè)銀行積極參與，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，提高綠色金融業(yè)務(wù)增速和占比。另一方面，傳統(tǒng)高碳行業(yè)的環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增大，商業(yè)銀行需要緊抓政策與市場(chǎng)機(jī)遇，大力發(fā)展綠色金融和氣候融資，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)（管理），以利于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

周月秋表示，“綠色金融在應(yīng)對(duì)氣候變化中有三個(gè)功能：資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和碳市場(chǎng)。金融應(yīng)對(duì)氣候變化既要看碳減排，也要看碳交易，綠色金融在這兩個(gè)方面的作用是非常明確、顯著的。”

商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主體，大力發(fā)展綠色金融，既是商業(yè)銀行積極履行社會(huì)責(zé)任、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是抓住政策與市場(chǎng)機(jī)遇、推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。

綠色金融應(yīng)關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型

高質(zhì)量的氣候投融資服務(wù)助力經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

今年6月，《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》正式施行，提出銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融，加大對(duì)綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，防范環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色低碳轉(zhuǎn)型。提供了行業(yè)的制度框架。

周月秋介紹，隨著“1+N”政策體系出臺(tái)、碳減排支持工具推出、行業(yè)目錄和指引等的建立和完善，通過一系列引導(dǎo)綠色資金資源配置的機(jī)制安排和金融機(jī)構(gòu)政策與產(chǎn)品的創(chuàng)新行動(dòng)落實(shí)，中國的綠色金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，形成了有效的氣候投融資格局。2021年底，中國的綠色貸款余額達(dá)到16萬億元左右，位居全球第一；綠色債券近6000億元，全球第二。

綠色金融發(fā)展迅速，然而在應(yīng)對(duì)氣候變化方面，化石燃料以及其他高排放行業(yè)在轉(zhuǎn)型中對(duì)于實(shí)現(xiàn)全球整體氣候目標(biāo)至關(guān)重要。因此，綠色金融不僅要支持低碳、零碳領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也要關(guān)注傳統(tǒng)的高碳、含碳產(chǎn)業(yè)的綠色升級(jí)。

周月秋認(rèn)為，減碳意味著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，綠色金融在應(yīng)對(duì)低碳轉(zhuǎn)型資金需求中，可以引導(dǎo)資金進(jìn)入減排領(lǐng)域。“優(yōu)化資源配置的重點(diǎn)應(yīng)放在豐富綠色金融、轉(zhuǎn)型金融、碳金融等工具，讓資金配置和不同類型的綠色、轉(zhuǎn)型項(xiàng)目在期限上、成本上更加適應(yīng)。同時(shí)還要重視在傳統(tǒng)金融工具中增加綠色的比重。支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色升級(jí)、節(jié)能降碳的改造。”

“長(zhǎng)期綠色低碳轉(zhuǎn)型將是大勢(shì)所趨。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該堅(jiān)定信心，加大對(duì)于綠色金融和氣候融資項(xiàng)目和企業(yè)的支持力度，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，積極探索轉(zhuǎn)型金融，提升環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)管理能力，助力實(shí)現(xiàn)綠色低碳的轉(zhuǎn)型發(fā)展。”姚紅表示。

氣候信息披露需與國際接軌

建立健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系是做好金融支持綠色低碳發(fā)展的重要基礎(chǔ)。綠色金融的健康發(fā)展，也離不開全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的環(huán)境信息披露。

“目前，銀行往往很難從客戶，尤其是高排放行業(yè)客戶處收集到高質(zhì)量（全面、可比、一致和可信）、高顆粒度的碳排放數(shù)據(jù)。”匯豐銀行有限公司行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰先生在發(fā)言中提到。

談及當(dāng)下多國政府正在逐漸增加對(duì)于碳排放信息披露要求的趨勢(shì)。王云峰認(rèn)為，氣候信息披露方式的國際趨同以及對(duì)標(biāo)至關(guān)重要，將減少跨境信息間的摩擦和重復(fù)。此外，銀行也需要更多的客戶對(duì)其氣候風(fēng)險(xiǎn)、策略和相應(yīng)的排放數(shù)據(jù)進(jìn)行可信的情景分析，從而更好地了解客戶的氣候適應(yīng)能力。

在環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)分析方面,國內(nèi)也展開了實(shí)踐。2015年，工商銀行啟動(dòng)了與環(huán)境相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析壓力測(cè)試，近幾年開始聚焦于氣候風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)分析。2021年，人民銀行要求24家銀行開展氣候壓力測(cè)試，已完成第一階段，未來將會(huì)推廣至更多銀行。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，構(gòu)建自身的氣候壓力測(cè)試體系、把氣候風(fēng)險(xiǎn)納入到全面風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理，是具有前瞻性的安排，周月秋表示。

2021年，人民銀行制定發(fā)布金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，許多地區(qū)據(jù)此不斷提高披露的科學(xué)性和有效性，指導(dǎo)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)200多家金融機(jī)構(gòu)完成環(huán)境信息披露報(bào)告編制，并探索形式多樣的披露方式。

在周月秋看來，信息披露是一種基礎(chǔ)性制度安排，是提升環(huán)境管理效率，關(guān)注環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的行為，接受社會(huì)監(jiān)督的一種主動(dòng)的選擇。

“中國在信息披露領(lǐng)域已經(jīng)完成了從跟隨者向引領(lǐng)者的轉(zhuǎn)變。”周月秋說道。人民銀行體系化的信披制度建設(shè)，明確了披露內(nèi)容、要素、原則、要求、指引等。包括很多的中國金融機(jī)構(gòu)在ISSB、TCSB等一系列的可持續(xù)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)的修訂過程中也發(fā)揮了重要作用。

外資金融機(jī)構(gòu)助力中國低碳轉(zhuǎn)型

氣候變化、氣候風(fēng)險(xiǎn)，目前成為全球關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。資產(chǎn)所有者因?yàn)閷?duì)于氣候變化的關(guān)注，進(jìn)而對(duì)于投資的關(guān)注也在持續(xù)上升。

隨著我國金融業(yè)改革開放進(jìn)程的加速，外資金融機(jī)構(gòu)成為我國金融機(jī)構(gòu)攜手推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要合作伙伴。

據(jù)姚紅透露，截至2022年6月末，郵儲(chǔ)銀行綠色貸款余額4337億元，同比增長(zhǎng)36.76%，高于各項(xiàng)貸款同比增速23.8個(gè)百分點(diǎn)。獲得人民銀行碳減排支持工具支持以來，累計(jì)向258個(gè)項(xiàng)目發(fā)放碳減排貸款270億元，帶動(dòng)年度碳減排量為450萬噸二氧化碳當(dāng)量。

日前，央行也將德意志銀行（中國）、法國興業(yè)銀行（中國）兩家外資銀行納入碳減排支持工具的金融機(jī)構(gòu)范圍。同時(shí)表示，下一步還將考慮納入其他有意愿、有條件的外資金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮其在綠色金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，助力中國經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行擴(kuò)大碳減排支持工具金融機(jī)構(gòu)范圍至外資行原因在于，這些外資行在國外對(duì)于碳減排金融支持等方面其實(shí)有很多積累和嘗試，銀行的核心能力比較強(qiáng)。

據(jù)王云峰發(fā)言介紹，匯豐銀行近年來積極參與中國與國際的綠色金融合作框架，例如"一帶一路"綠色投資原則（GIP）、中英氣候與環(huán)境信息披露試點(diǎn)項(xiàng)目和中國綠色債券市場(chǎng)發(fā)展項(xiàng)目、亞洲轉(zhuǎn)型金融研究小組等。“下一步我們希望與中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)合作，建立明確的轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)，并與國際標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同，建立統(tǒng)一的轉(zhuǎn)型金融目錄。”

與其他金融業(yè)態(tài)不同，保險(xiǎn)能夠直接緩釋和對(duì)沖氣候風(fēng)險(xiǎn)，減緩氣候變化帶來的物理和轉(zhuǎn)型沖擊。保險(xiǎn)業(yè)可以通過負(fù)債與資產(chǎn)端的綠色轉(zhuǎn)型，為環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用等提供市場(chǎng)化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)以及資金支持。也因此，在金融支持綠色低碳發(fā)展過程中，保險(xiǎn)業(yè)的作用十分獨(dú)特。

減能、減排和賦能的動(dòng)態(tài)平衡是金融行業(yè)的重要議題。慕尼黑再保險(xiǎn)大中華區(qū)總裁常青在會(huì)議中表示，ESG的目標(biāo)是統(tǒng)一衡量資產(chǎn)端和負(fù)債端。但是僅靠減排和減能無法解決，更重要的是如何做好對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的賦能。

根據(jù)常青的觀點(diǎn)，一方面，ESG應(yīng)該成為機(jī)構(gòu)頂層設(shè)計(jì)的一部分，在架構(gòu)、流程以及業(yè)務(wù)實(shí)踐中切實(shí)落地。另一方面，不同的市場(chǎng)發(fā)展階段情況不同，要做好綠色產(chǎn)品的解決方案和市場(chǎng)發(fā)展階段相對(duì)統(tǒng)一。

據(jù)了解，慕尼黑再保險(xiǎn)在應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)，光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)能、氫能，以及在農(nóng)業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型方面所提供的農(nóng)業(yè)草原的碳匯、零碳農(nóng)場(chǎng)上都展開了一定的實(shí)踐。“我們希望不僅在低碳行業(yè)，在重碳甚至是傳統(tǒng)的行業(yè)提供更多新興的保險(xiǎn)解決方案。同時(shí)，未來將會(huì)逐步減少對(duì)于化石能源保險(xiǎn)方面的承保能力和資本金的投入，一定階段甚至安排退出。” 常青表示。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道