中國(guó)銀河10月24日發(fā)布研報(bào)稱：給予碳中和專題推薦(維持)評(píng)級(jí)。

多地發(fā)布海上風(fēng)電大規(guī)模開發(fā)計(jì)劃，看好海上風(fēng)電長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間：經(jīng)歷2021年底海上風(fēng)電搶裝潮之后，2022年至今海風(fēng)建設(shè)進(jìn)度有所減退。近期潮州、汕頭、唐山等地發(fā)布海上風(fēng)電建設(shè)規(guī)劃，其中潮州初步規(guī)劃總?cè)萘?3.4GW.隨著產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)降本，以及市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)的悲觀預(yù)期減退等因素，后續(xù)海風(fēng)裝機(jī)有望恢復(fù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

“雙碳”目標(biāo)和“減污降碳”持續(xù)推進(jìn)，促進(jìn)我國(guó)資源循環(huán)體系快速發(fā)展：二十大報(bào)告中對(duì)于“雙碳”以及“減污降碳”協(xié)同發(fā)展的目標(biāo)沒有改變，基本為前序政策文件的延續(xù)。建議關(guān)注再生資源領(lǐng)域，一方面，再生資源可以減少稀缺原材料的對(duì)外依賴，一定程度上保障我國(guó)資源安全；另一方面，再生資源具有顯著的減碳效應(yīng)，再生資源為原料可幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身減碳目標(biāo)。“雙碳”目標(biāo)和“減污降碳”的持續(xù)推進(jìn)，將促進(jìn)我國(guó)資源循環(huán)再生利用體系快速發(fā)展。

動(dòng)力煤方面預(yù)計(jì)呈現(xiàn)高位調(diào)整態(tài)勢(shì)：現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲，主要原因系產(chǎn)地疫情影響，部分港口還遇到天氣原因大風(fēng)導(dǎo)致的封航，庫(kù)存呈下降趨勢(shì)。非電煤如化工用煤近期尤其是十一之后，需求有所恢復(fù)，非電煤價(jià)格支撐高于電煤。展望后期，進(jìn)入迎峰度冬供暖旺季，動(dòng)力煤需求支撐較強(qiáng)，非電煤因工業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的影響需求可能環(huán)比走弱，整體判斷動(dòng)力煤價(jià)格上下空間均不大，大概率呈現(xiàn)高位調(diào)整態(tài)勢(shì)。

水泥、玻璃價(jià)格均有所上漲：水泥方面，我們認(rèn)為旺季需求將逐步釋放，基建端發(fā)力將帶動(dòng)水泥市場(chǎng)需求，建議關(guān)注水泥南方區(qū)域龍頭企業(yè)。玻璃方面，本周玻璃浮法廠部分區(qū)域出貨有所好轉(zhuǎn)，部分地區(qū)價(jià)格小幅提漲對(duì)中下游提貨有一定刺激作用，但加工廠訂單一般，好轉(zhuǎn)預(yù)期不強(qiáng)，對(duì)需求支撐不足。今年受地產(chǎn)不景氣，下游資金緊張等原因影響，浮法玻璃市場(chǎng)需求乏力。短期來看，浮法玻璃市場(chǎng)需求仍然偏弱，在需求未見改善情況下，玻璃企業(yè)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)仍需等待。

投資建議：公用：三峽能源(600905.SH)、龍?jiān)措娏?001289.SZ)、太陽能(000591.SZ)、中閩能源(600163.SH)、江蘇新能(603693.SH)、華能國(guó)際(600011.SH)、國(guó)電電力(600795.SH)、協(xié)鑫能科(002015.SZ)、華能水電(600025.SH)、川投能源(600674.SH)。環(huán)保：華宏科技(002645.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、旺能環(huán)境(002034.SZ)、高能環(huán)境(603588.SH)、北清環(huán)能(000803.SZ)、路德環(huán)境(688156.SH)、英科再生(688087.SH)、浙富控股(002266.SZ)、西子潔能(002534.SZ)。建材：東方雨虹(002271.SZ)、公元股份(002641.SZ)、偉星新材(002372.SZ)、北新建材(000786.SZ)、科順股份(300737.SZ)、堅(jiān)朗五金(002791.SZ)、中國(guó)巨石(600176.SH)、華新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)、旗濱集團(tuán)(601636.SH)、洛陽玻璃(600876.SH)。煤炭：陜西煤業(yè)(601225.SH)、中國(guó)神華(601088.SH)、山西焦煤(000983.SZ)、中煤能源(601898.SH)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；限產(chǎn)落地效果不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)新增產(chǎn)能超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策調(diào)控壓力下煤價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞